德國安聯金融集團9月25日公布其對全球全球60個國家的家庭擁有資產和負債狀況調查報告指出，台灣受惠於台股的蓬勃熱絡，2019年家庭金融資產包括：房地、存款、股票、基金、保單、退休提撥等成長10.7%，創下過去十年以來最大增幅，扣除負債之後人均金融淨資產達到台幣379萬元，位居亞洲第二，僅次新加坡。
台灣家庭負債比升高
但在報告中同時示警，受到房價上漲帶動房貸餘額劇增影響，台灣家庭債務比率(負債占GDP之比率)從2016年的87.5%上升至2019年的92.6%，超過全球平均得7成，正在緩慢朝向更高債務「危險地帶」。
無獨有偶，中央銀行25日公布國內迄8月底止，房屋貸款餘額7.7兆元；若包括房屋貸款、房屋修繕貸款、車輛貸款、職工福利貸款、其他個人消貸、信用卡循環餘額等消費者貸款，迄8月底止貸款餘額9.2兆元，房貸與消費者貸款餘額雙雙創下歷史新高。
雖台灣家庭資產與負債同時上漲，但現在房價動輒一、二千萬元，目前「淨資產」成長超過「淨負債」成長，顯示台灣家庭仍存在著債務壓力緩衝空間。
人口老化、房貸上升
不過，令人擔憂的是，台灣與日本都面臨人口老化與人口成長衰退的威脅，若家庭負債比率持續居高不下，一旦房地需求因人口老化而轉為遲緩，進而造成資產下跌，則未來恐將因家庭負債比率成長劇增而超過資產，成為壓抑台灣經濟成長障礙，甚至「逆襲」銀行體系財務表現。
在此同時，檢視台灣家庭負債比率持續增加，尤其近年以來其成長率大致是經濟成長率的兩倍以上，其實癥結在於，台灣投資表現持續低迷，導致產業結構轉型遲緩，在造成薪資成長陷入停滯之同時，家庭最重要資產，而且是負債根源之房價在市場投機炒作下大幅上揚，使得家庭「房貸」負擔急劇上升。
稅法扭曲薪資停滯
此外，加上現行租稅法規扭曲，受僱人員報酬占GDP之比重，從1995年的50%下降至2019年的44%；相對企業盈餘，則是從30%上升至35%，說明此一期間國內受僱人員未能分享經濟成長成果。
很顯然地，台灣陷入「低薪」泥沼，不但造成家庭負債比重增加，甚至可能使得經濟持續成長力道更加脆弱。因此，若要輕減家庭負債壓力及促進經濟持續成長，除了調整租稅法規及道德勸說企業加薪之外，必須加速產業結構轉型。
尤其需要落實「三不」策略，包括：不要將國際已經邁入成熟的產業複製作為發展方向；不要將薪資成本較低國家的產業引進作為發展標的；不要將完全依賴價格競爭的產業扶持作為發展選擇。整體來說，台灣未來在產業發展策略上，唯有朝向「高端化」、「獨特化」與「異質化」，別無其他選擇。