美國矽谷銀行及加密銀行Silvergate破產，敲響財政及貨幣政策警鐘，面對美元風險，債權大國紛紛拋售美債，經濟及金融情勢動盪，是否還有不定時炸彈，備受關注，台灣應警惕金融風暴風險，分散金融機構美元資產，以及外匯準備美元部位，嚴防金融危機。
美國恐再升2碼
新冠肺炎疫情期間，美國大灑幣救市，導致通貨膨脹壓力大升，2022年聯準會升息7次，一共升息17碼，3月究竟是否如預期升息2碼，市場關注。然而，不久前公布的元月CPI（消費者物價指數）6.4%，PPI(生產者物價指數）6％，PCE(核心物價指數)4.7%，都高於市場預期，聯準會再度敲起強勢升息警鐘。
聯準會主席鮑爾本月7日再度釋放升息警鐘，刺激短期公債殖利率調漲，長債殖利率停滯，加重美債殖利率倒掛，造成備受關注的衰退指標2年期和10年公債殖利率利差，竟超過1個百分點，這是1981年美國以暴力升息，遏制2位數通膨以來的首次倒掛，當時付出的代價是經濟陷入漫長的衰退。
美債及升息風險高
2022年暴力升息，已嚴重衝擊全球金融體系，各金融機構資產減損嚴重，加上各國央行都以「升升不息」利率政策，對抗通膨不止，金融體系窮於應付快速惡化的通膨及利率環境，危機傳聞不絕於耳。
更嚴重的是美國國債危機，財長葉倫本月10日坦承，美國眾議院若不能無條件提高國債法定上限，將導致「經濟和金融的崩潰」，希望所有國會議員不要把問題拖到最後一刻。美債自1917年以來，上調已達108次，2009年歐巴馬執政至今，債務餘額每8年翻一倍，目前已達31.4兆美元法定債務上限，若非國際貨幣優勢，美元鐵定崩潰。
財政貨幣政策走鋼索
美債殖利率曲線倒掛，比經濟衰退提早出現12至18個月，利率越來越高，美國財政壓力越來越大，市場風險沉重，債權國日本、中國眼明手快，去年中國減持美債2018億美元，日本拋出2227億美元，美債流動性降至歷史低點，如果利率持續上升，財政壓力將導致經濟復甦更困難。
動盪不安的財政及金融環境，美國財政部及聯準會執行的財政及貨幣政策，都在走鋼索，矽谷銀行及加密銀行Silvergate破產，其實並不令人意外，尤其短天期6個月殖利率一度到5.305%，一年期、兩年期利率升高到5％以上，長天期利率卻在4％以下，嚴重影響金融機構資產價值，風險大幅拉高。
台灣應慎防金融風暴
矽谷銀行主要客戶是當地的初創企業和創投機構，因此破產事件發生後，包括紅杉資本在內的125家風險投資公司，簽署了一份共同聲明，呼籲應由另一個實體機構收購該銀行，以防止矽谷地區創投企業受創，影響經濟發展。
由當前金融情勢觀察，矽谷銀行及Silvergate破產風暴，在美國聯邦政府出手後，風暴應可有效控制平息，尚不致產生系統性風險。但是，令人擔心的是至少仍有10家美國地區性銀行列名高風險，值得市場警惕。
美國財政及貨幣政策目前都走在鋼索上，拉高全球金融體系風險，台灣金管會最新調查指出，金融三業對美曝險部位高達15兆元以上，今年1月底止，央行外匯儲備5571.5億美元，大部分為美元資產或美債，風險大幅集中美元，值此美國經濟金融情勢動盪不安之際，台灣要慎防風險，並預作金融資產分散避險準備。