〈財經鳥瞰〉四大基金全盤皆墨 應改革也要自救

李沃牆 2022/05/08 15:22 點閱 1798 次

「勞保勞退、國保退輔,瀕臨破產。繳少領多、績效不彰,積弊難除。」這無非是目前國內四大退休基金的寫照。

勞保收支失衡主因

根據勞動部於今年1月14日公布的最新勞保財務精算報告(衝量日為2021年12月底,投保人數為994萬人)顯示,目前勞保的潛藏負債高達10.29兆(台幣,以下同),較上一次(2018年底)精算的9.11兆增加近2成,勞保破產時間將從2026年延後兩年至2028年。

報告亦指出,「勞保費率與精算所需之平衡費率嚴重失衡」以及「勞保費率調整速度過於緩慢」是造成勞保收支出現嚴重缺口的主因。為挽救勞保面臨破產的窘境,行政院於2021年8月26日正式拍板中央政府2022總預算案,特別編列300 億元挹注勞保基金,為近年來挹注金額最高的一年。(2020年挹注200億元、2021 年挹注220億元)。退休金淪落至此,令人不勝唏噓。

虧損原因不一而足

進一步言之,造成勞保虧損原因不一而足,除了上述的所繳費率偏低外,投資績效不佳、人口結構變化、制度問題亦難辭其咎。根據統計,截至今年3月底,四大退休基金合計虧損676.2億元。各基金表現方面,勞動基金規模為5兆3,291億元,累積虧損568.7億元,收益率為負1.14%。

其中,新制勞退基金規模為3兆3,141億元,收益數為負388.8億元,收益率為負1.21%;舊制勞退基金規模為9,776億元,收益數為負98.8億元,收益率負1.22%。勞保基金規模為8,648億元,收益數為負96.1億元,收益率負1.21%。

另外,國民年金保險基金規模為4,659億元,收益數為負52.2億元,收益率為負1.18%。退撫基金收益數為負55.3億元,收益率為負0.77%,說是全盤皆墨,亦不為過。

優化制度 降低干擾

持平而論,四大基金長期投資平均收益率雖為正,但相較於國際知名的退休基金,如挪威的「政府養老退休基金全球基金」,為國際間公認治理最完善的主權財富基金、還有新加坡政府投資公司的主權財富基金,新加坡淡馬錫控股公司的主權基金的投資績效,只能說「差強人意」。

究其因,制度是關鍵。前述的國際知名退休基金,不僅聘請全世界最優秀的操盤手掌舵,首席投資官都是外聘的專業人員,極少有政府公務員。更重要的是組織具獨立性,而且財務「公開化」與「透明化」,可降低政治及人謀不臧因素的干擾,因而長期投資績效相當優異。

人口結構改變了

再者,國內人口結構快速改變,少子化及人口老化問題日益嚴重,造成保費收入減少,在支出不斷增加下,最終入不敷出。如今落得必須得靠政府年年撥補救援而得以延後破產。況且,大部的撥補金額還是來自於廣大勞工所繳的稅,情何以堪啊。

根據國家發展委員會資料顯示,台灣預計於2026年邁向超高齡社會。尤有進者,醫療技術日益進步,死亡率下降、平均餘命也隨之延長,導致老年人口比率加速增加。由於退休人口比例上升,各項政府保險的年金給付因而增加。

增加自提 超前部署

有鑑於此,新的勞保改革,方向就是將老年給付由「確定給付」改為「確定提撥」,並將其移出「勞保」,轉入「勞退」,同時獎勵勞工「自提」應是刻不容緩。除此,勞工最好提前部署個人投資規劃,增加第二層勞退新制的自提金額,以及妥善運用保險進行老年醫療規劃,不能只寄望勞保的退休給付。

如「基富通平台」已轉型為「好享退」全民定期定額的退休投資專案,並已有安聯、國泰、群益等三家國內投信規劃9檔為國人退休準備量身訂做的產品,投資人可依照不同的風險承受度,或距離退休的時間,找到適合的標的,透過長期且紀律的定期定額投資,就可以開始落實退休準備。