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存股滾複利 展延型牛熊證掛牌

賴義中 2014/07/31 12:36 點閱 4446 次
證交所31日首掛牌「展延型權證」,首波推出10檔穩定股票,主打年輕小資族群和中長期投資人。(photo by 賴義中/台灣醒報)
證交所31日首掛牌「展延型權證」,首波推出10檔穩定股票,主打年輕小資族群和中長期投資人。(photo by 賴義中/台灣醒報)

【台灣醒報記者賴義中台北報導】證券交易新里程!證交所31日將台灣首波「展延型牛熊證」掛牌上市,首度增設展延到期日機制,由元大寶來證券拔得頭籌發行,連結10檔高殖利率、穩定配息、低波動的「防禦型」標的證券。由於以現股的半價就能入手,且具備複利、節稅等特色,大幅降低年輕族群投資權證門檻。

瞄準台灣股市現金股利殖利率高(過去7年4%為全球第一)、有利存股的特色,元大寶來證券率先發行1000萬單位的「存股證」。為此,證交所31日上午9時舉行掛牌典禮,邀來鼓隊擊鼓慶賀,並舉杯邀慶新里程碑誕生,現場還發放象徵股利「滾雪球」的冰淇淋。

【複利節稅可展延】
證交所指出,「展延型牛熊證」槓桿倍數較牛熊證的3至5倍為低,但保有定價簡單、具停損機制及與標的連動性高等特色,但因應牛熊證存續期間僅半年,不利中長期投資,證交所特別增設到期前展延機制,且不限次數,讓投資人可永續持有權證。

證交所董事長李述德說,台灣權證發行至今,每日平均成交值達40億,占大盤交易比重3%,顯示權證已是財富管理不可或缺的工具。元大寶來證券董事長賀鳴珩則看好存股證有上千億動能,「希望2、3年內就能衝上百億」。

「展延型牛熊證」價格約為現股半價,另一半由券商融資,約等於2倍槓桿,與股票則幾乎100%連動,現股漲跌1元,展延型權證也跟著漲跌。由於「展延型牛熊證」價格直接內含股利,等同複利投資,且遇除權息會自動上調行使比例,價格上漲更多,每年照樣配股股息,還免課股利所得稅及補充健保費。

【波動、觸價為風險】
這10檔做多的標的證券分別為:中華電(2412)、台泥(1101)、台積電(2330)、中鋼(2002)、兆豐金(2886)、富邦金(2881)、中信金(2891)、正新(2105)、中壽(2823)和鴻海(2317)。以中華電為例,現股92元,「展延型牛熊證」發行價格46.213元,入手門檻立即減半。

由於屬深度價內權證(30%),「展延型牛熊證」連動率高,漲得多自然也跌得多,為應對價格波動風險,這10檔都是不易大起大落、年年穩定配股配息的股票,便利投資人中長期穩動賺取股利。此外,與牛熊證相同,一旦股票收盤價觸及或跌破下限價,「展延型牛熊證」即自動結算下市,投資人拿回剩餘價值,只損失財物相關費用。



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